7 verdades que los fondos de inversión no te cuentan

Actualizado: abr 9


LOS FONDOS DE INVERSIÓN SON VEHÍCULOS DE INVERSIÓN MUY POPULARES, AUNQUE DETRÁS DE UNA GESTIÓN PROFESIONAL ENMASCARAN VERDADES QUE TODO INVERSOR INDIVIDUAL DEBERÍA SABER.


Cuando nos ofrecen la posibilidad de invertir en un fondo de inversión, éstas son las razones que comúnmente nos indican para contratarlo:

  • Diversificación de inversiones: A través del fondo, nuestro dinero estará en multitud de empresas, lo que reduce el impacto total de la pérdida que pueda causar una empresa con malos resultados.

  • El fondo bate sistemáticamente a un índice de referencia: Los fondos siempre se comparan con un índice al que intentan batir de forma sistemática.

  • La gestión de la cartera está profesionalizada: Nos indican que un equipo de expertos gestionará nuestro dinero por nosotros para detectar las mejores oportunidades.

Por otro lado, a continuación te muestro las dudas que me surgen a mí de forma particular para invertir a través de fondos de inversión:

  • ¿Qué índice de referencia escoger? Si los fondos intentan batir a un índice, bien, ¿qué indice escogemos entonces para nuestro fondo?

En mi programa de análisis técnico profesional, tengo 143.405 índices disponibles




  • ¿Qué fondo elegir? En un comparador web de fondos de inversión, hay 1997 fondos de inversión para elegir, lo que me hace difícil entender cómo se puede escoger o asesorar bien entre tanta variedad.

  • ¿Por qué me hacen un estudio de mi perfil inversor, si yo no soy el que invierte en los mercados? La mayoría de las ocasiones, en base a mi perfil inversor me seleccionan el fondo adecuado, cuando lo único que quiero es que profesionales ganen dinero con mi dinero.


LAS 7 VENTAJAS DE LA INVERSIÓN EN BOLSA


Estoy convencido de que no hay mejor sitio para invertir nuestro dinero que en los mercados financieros, puesto que tiene todas estas ventajas que indico a continuación y que no conozco ningún otro mecanismo de inversión que las proporcione.


Vamos a revisarlas juntos, y luego vemos qué ventajas utilizan y cuáles no los fondos de inversión.


VENTAJA 1. DIVERSIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES

Invertir en bolsa se diferencia en comprar una casa o montar un negocio porque tenemos la posibilidad de invertir nuestro dinero en una gran cantidad de activos y no poner todos los huevos en la misma cesta.


VENTAJA 2. RIESGO TOTALMENTE CONTROLADO

La inversión en bolsa nos permite, antes de hacer cada inversión, definir cuánto dinero estamos dispuestos a arriesgar en cada operación, y esto puede ser 1€, 10€, 100€, 50.000€... lo que decidamos a nuestra conveniencia.


VENTAJA 3. BENEFICIO CONOCIDO

Antes de hacer cada inversión, podemos establecer el objetivo de ganancia, es decir, cuántas veces vamos a ganar la cantidad que arriesgamos, por lo que, tanto la pérdida asumida como la ganancia potencial pueden ser conocidos en todo momento.


VENTAJA 4. PROTECCIÓN DEL CAPITAL

Hay determinados vehículos de inversión que nos permiten invertir por solo un porcentaje del total de la inversión, por lo que para comprar algo que vale 100.000, no hace falta entregarlos, en algunos casos solo necesitamos depositar 500, lo que nos deja el resto del capital disponible en nuestra cuenta del banco.


VENTAJA 5. INMEDIATEZ DEL DINERO

La inversión en bolsa nos permite cancelar nuestras inversiones y retornar el dinero a nuestra cuenta de forma inmediata, sin esperas. No es lo mismo que invertir en una casa, que para retornar el dinero primero hay que venderla, y ello puede llevar varias semanas o meses.


VENTAJA 6. ESTRATEGIA GANADORA

Podemos invertir en los mercados de acuerdo a una estrategia ganadora, perfectamente detallada y estudiada, donde los resultados históricos de las inversiones hechas en el pasado en forma de porcentaje de acierto y la relación del riesgo-beneficio de las operaciones son conocidos.


En la siguiente tabla puedes ver la relación que existe entre el porcentaje de aciertos y el planteamiento de las inversiones el ratio riesgo-beneficio (recuerda la ventaja 2 y 3).


VENTAJA 7. SIMULADOR

Existen herramientas ofrecidas por la mayoría de los brokers especializados (no los de los bancos) a través de las cuales podemos probar las estrategias ganadoras en la realidad, realizando las inversiones de acuerdo al plan, todo de forma gratuita y sin arriesgar tu propio dinero, por lo que podemos comprobar de primera mano si lo que nos dicen es cierto o no.


¿Y cuáles de estas ventajas utilizan los fondos de inversión?


VENTAJA 1. DIVERSIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES

😡

Es cierto que los fondos de inversión diversifican las inversiones en varias empresas, pero la mayoría de los fondos ganan dinero cuando los activos suben, y no cuando bajan, por lo que los fondos no están exentos de los vaivenes del mercado, como nos indican en una conocida web de inversión en España:


Las inversiones en Fondos de Inversión están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores, por lo que el valor de adquisición de un Fondo y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente.



CONCLUSIÓN: Los fondos de inversión no diversifican las inversiones para ganar en mercados alcistas o bajistas, porque solo ganan dinero si los mercados suben, por lo que no utilizan uno de los grandes mecanismos que la bolsa nos pone a nuestro alcance, ganar cuando los mercados suben o bajan.


VENTAJA 2. RIESGO TOTALMENTE CONTROLADO

😡

Ningún fondo de inversión nos permite definir cuánto dinero estamos dispuestos a perder en total, sino que, en base a nuestro perfil inversor, nos ofrecen distintos fondos, con mayor o menor volatilidad, donde las fluctuaciones del fondo se pueden relacionar con nuestro perfil inversor, pero no está garantizado.


CONCLUSIÓN: Los fondos de inversión no son capaces de garantizar una cantidad máxima de pérdidas, por lo que sufren con las grandes caídas.


Y esto es más importante de lo que parece, porque en la bolsa, como en la vida, se tarda menos en bajar que en subir. Si tienes algún fondo de inversión, seguro que te llevaste el susto del siglo el pasado mes de Febrero con las caídas de las bolsas. Observa como en solo 2 semanas, el índice Dow Jones americano pierde casi el 50% de todo lo subido en las 56 semanas anteriores.

VENTAJA 3. BENEFICIO CONOCIDO

😑

Es cierto que en la ficha del fondo nos indican la rentabilidad histórica y una comparativa con su índice de referencia, pero volviendo al gráfico anterior, no es lo mismo que entrar en un fondo de inversión a principio del 2017, donde nos beneficiamos de toda esa subida, que a principios de 2018 donde sufrimos una pérdida que aún hoy no se ha recuperado.

En este ejemplo, los datos del fondo desde 2017 hasta hoy siguen siendo los mismos, con ganancias, pero los resultados no son los mismos para todos los inversores porque ello depende del momento en el que haya entrado.


CONCLUSIÓN: Podemos comprar un fondo de inversión en cualquier instante, pero no nos dicen en qué momento es el adecuado para unirnos, por lo que estamos expuestos a las grandes fluctuaciones bajistas de los mercados.


VENTAJA 4. PROTECCIÓN DEL CAPITAL

😡

Para comprar una participación del fondo de inversión, tenemos que depositar el importe de dicha participación, en lugar de una parte de él, por lo que no nos podemos beneficiar de esta gran ventaja que nos ofrecen los mercados financieros.


CONCLUSIÓN: Los fondos de inversión no ponen a nuestro alcance los mecanismos que ofrecen los mercados financieros para adquirir una cantidad nominal por un porcentaje de su valor, sino que tenemos que depositar la totalidad del dinero para comprar un fondo de inversión.


VENTAJA 5. INMEDIATEZ DEL DINERO

🤔

Esta ventaja es relativa, en función de lo que cada uno perciba por inmediatez.


A nivel individual, en el momento en que decidimos salirnos de un fondo, es al final del día cuando nos contabilizan valor total de nuestras participaciones (no en el instante en el que vendemos) y el dinero regresa a nuestra cuenta del banco en unos tres días.


Esto comparado con invertir en una casa y venderla es muy rápido.


Sin embargo, nos puede parecer muy lento si lo comparamos con la inversión en los mercados, que permite inmediatez en la venta, por lo que en situaciones de liquidez normal en los mercados, la venta se ejecuta en 0.1 segundos.


Eso sí, si lo miramos desde la perspectiva del gestor de fondos y no del inversor individual, si el gestor de fondos quiere deshacer (vender) una de sus posiciones, tiene que colocar todo ese dinero (miles de veces mayor que el de un inversor individual) a un comprador (o miles de inversores individuales) que le dé toda esa contrapartida.


Esto supone que, en la mayoría de las veces, un fondo tiene que vender su posición en varias veces con lotes reducidos en lugar de todo de una, por lo que la inmediatez del dinero, la inmediatez del cierre de la posición, no se cumple.


CONCLUSIÓN: Los fondos de inversión, por el gran volumen de dinero que manejan, tienen dificultades a la hora de cerrar posiciones, porque no encuentran contrapartida inmediata a su posición, por lo que tienen que venderla en lotes más pequeños, lo que retrasa el tiempo de venta de la posición. Por otro lado, el inversor individual no conoce el valor de su posición hasta el final del día.


VENTAJA 6. ESTRATEGIA GANADORA

😡


Los fondos de inversión intentan obtener mejores resultados que el índice de referencia, es decir, ganar más que el índice, o perder menos que el índice.


Esos son los datos que nos muestran, pero no hay una estrategia clara para hacernos ganar dinero, porque depende del momento en el que se adquiera el fondo.


En ningún momento nos asesoran sobre el momento adecuado para incorporarnos a un fondo, simplemente, que nos incorporemos y ya.


CONCLUSIÓN: Los fondos de inversión se centran en batir a un índice, no en hacernos ganar dinero.


VENTAJA 7. SIMULADOR


Obviamos la ventaja 7, puesto que para probar una estrategia, primero tiene que haber una estrategia.


CONCLUSIÓN#1 - LOS FONDOS DE INVERSIÓN NO UTILIZAN LAS VENTAJAS QUE NOS OFRECEN LA INVERSIÓN EN LOS MERCADOS


Esto es una realidad.


CONCLUSIÓN#2 - LOS RESULTADOS DEL FONDO DE INVERSIÓN NO SON NUESTROS RESULTADOS A NIVEL INDIVIDUAL


Confiamos nuestro dinero a los fondos de inversión, a un gestor profesional, pero los resultados que obtiene el fondo de inversión no son iguales a los resultados que obtenemos a nivel individual, dado que nuestros resultados a nivel individual dependen del momento en el que nos incorporamos al fondo.


  • Tenemos entonces que decidir (y para esto hay que saber) en qué momento incorporarnos al fondo de inversión,

  • O podemos invertir nuestro dinero en los mercados sin hacerlo a través de un fondo, y disfrutar de las 7 ventajas que ofrece la inversión en bolsa (y para esto también hay que saber).


CONCLUSIÓN#3 - PARA GANAR DINERO INVIRTIENDO NUESTRO DINERO EN LOS MERCADOS, BIEN SEA A TRAVÉS DE FONDOS O POR NUESTRA CUENTA, HAY QUE SABER.

Ya has visto que invertir en un fondo de inversión no te da garantías de éxito.

Ya has visto que el fondo de inversión intenta batir a un índice, que es distinto a que tú ganes dinero.

Utilizan complicados conceptos como el riesgo de la cartera, índice de Sharpe, de Treynor y de Jensen para justificar una gestión profesional de una cartera de activos.

Pero yo quiero ganar dinero.

Lo que tengo claro es que el dinero a todos nos hace la vida más fácil, trabajamos muchas horas para conseguirlo y apenas le dedicamos tiempo a aprender cómo puede trabajar para uno mismo.

Hay que saber.

Y TÚ puedes empezar ahora mismo.



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