Inversión vs especulación

Actualizado: abr 16

Ya conoces los estilos de inversión de este artículo, así como las escalas de tiempo más comúnmente utilizadas que explicaba en este otro artículo.


Quiero trasladarte mi pensamiento sobre cómo yo entiendo los estilos y las operativas al igual que los objetivos económicos para cada una de ellas.


Si nuestros objetivos personales no van alineados con dichos estilos y operativas, lo más normal es que operemos los mercados de forma no adecuada, precipitando los fracasos.

INVERSIÓN vs ESPECULACIÓN


Esta es la forma más sencilla que he pensado para explicarte las dos únicas formas de ganar dinero en bolsa, invirtiendo o especulando.


En mi experiencia, cada una tiene su manera de ejecutarse, y si nos salimos de esa directriz, lo más seguro es que fracasemos. Al menos, así me pasó a mí.


Hay tres conceptos que intrínsecamente están relacionados con las actividades de inversión y especulación:


  • ¿Cuánto queremos ganar?

  • ¿De cuánto dinero disponemos?

  • ¿Cuánto tiempo queremos estar pendiente de los mercados?


DIFERENCIAS ENTRE INVERSIÓN Y ESPECULACIÓN


Por poner un símil que todos entendamos perfectamente:


Inversión es el que compra un apartamento para luego alquilarlo.


El objetivo que se busca es que el alquiler mensual sea un complemento a otros ingresos, dicho de otro modo, que nos ayude a vivir de las rentas (rentas del capital), que el dinero trabaje para nosotros o que el dinero llame a dinero. El inversor no prestará tanta atención a si el apartamento vale más o menos en el mercado, porque no tiene intención de venderlo, sino de recibir el dinero de alquiler cada mes.


Especulación es el que compra un apartamento para luego venderlo más caro.


En sí no estamos interesados en las rentas del alquiler, si las tenemos bien, pero queremos obtener la plusvalía por la diferencia entre el precio de venta y el de compra del inmueble.


LA INVERSIÓN EN BOLSA


  • ¿Cuánto queremos ganar? - Suficiente.

  • ¿De cuánto dinero disponemos? - Mucho.

  • ¿Cuánto tiempo queremos estar pendiente de los mercados? - Poco.


La actividad de inversión en bolsa busca utilizar el dinero como un activo que genera unas rentas del capital en forma de dividendos, a través de los cuales, por lo general, obtendremos rentabilidades superiores a la inversión de dinero en otras actividades si lo comparamos, por ejemplo, con la inversión en bienes raíces (pisos).


Por ejemplo, un capital de 1.000.000€ invertido en algunos valores importantes de la bolsa española fácilmente genera 50.000€ anuales en concepto de dividendos, equivalente a un 5% de rentabilidad por dividendo. Sin lugar a duda, mucha mayor rentabilidad que el obtenido por comprar un piso de importe equivalente.


El objetivo de esta inversión es obtener un flujo de dinero de forma anual (los 50.000€/año), no tanto la variación del capital (del 1.000.000€).


Este tipo de inversión debería quedar descartada para la mayor parte de los mortales, puesto que, para conseguir flujos de efectivo a través de dividendos que merezcan la pena, hay que invertir bastante dinero.


No obstante, hay ciertos momentos en los que este tipo de inversión sí debería ser considerada para el resto de inversores, momentos como el actual, tras caídas muy significativas de las bolsas, oportunidades que se dan una vez cada ocho o diez años.


Vamos a poner un ejemplo en el que invertimos 50.000€ tras unas caídas generalizadas en las bolsas, y por generalizado me refiero entre un 30 y un 40%.

La caída actual del IBEX 35, índice de la bolsa española, ha sido entorno al 40%, de valer 10.000 (19 de Febrero de 2020) a valer cerca de los 6.000 (16 de Marzo de 2020), y el Banco Santander ha pasado de valer 4 a valer 2 euros por acción.


Invirtiendo a largo plazo 50.000€ del Banco Santander a 2€ la acción, hará que en el futuro pueda valer 4€ la acción, más que razonable teniendo en cuenta que en los últimos 5 años ha valido como máximo 7€.


Cuando SAN valga 4€:

  • Nuestro capital habrá pasado de 50.000€ a 100.000€.

  • Los dividendos que obtendremos, suponiendo que siempre sean del 5%, serán 5.000€/año.

  • La rentabilidad sobre el capital inicial será del 10% anual. 


Cuando SAN valga 7€

  • Nuestro capital habrá pasado de 50.000€ a 175.000€.

  • Los dividendos que obtendremos, suponiendo que siempre sean del 5%, serán 8.750€/año.

  • La rentabilidad sobre el capital inicial será del 17,5% anual. 


Quiero resaltar algo relevante, aunque supongo que ya te has dado cuenta, y es que este inversor realiza una inversión cada 8 o 10 años, aprovechando las grandes caídas de las bolsas, en los cambios de ciclos económicos.


LA ESPECULACIÓN EN BOLSA


  • ¿Cuánto queremos ganar? - Poco a moderado.

  • ¿De cuánto dinero disponemos? - Poco a moderado.

  • ¿Cuánto tiempo queremos estar pendiente de los mercados? - Medio a alto.


La especulación la entiendo como ganar dinero por la revalorización de la acción, por la diferencia entre los precios de compra y su posterior venta. Por lo tanto, considero que la especulación solo se da en dos horizontes temporales:


  • A medio plazo.

  • A corto plazo.


No contemplo la especulación en bolsa a largo plazo. Los sustos que reciben los inversores cuando se quedan enganchados con los crash de las bolsas, cuando pierden dinero a través de en fondos de inversión o tienen casos como el Banco Popular donde su capital se queda en cero, creo que se deben a la combinación de querer ganar dinero con la revalorización de las acciones a merced de los ciclos económicos del mercado.


A corto o medio plazo, con una atención y dedicación media en los mercados, se puede prever el movimiento de los activos financieros que generen esas ganancias especulativas, no tanto a largo plazo.


Entendemos que la especulación a medio plazo es a varias semanas vista trabajando sobre gráficos semanales, y la especulación a corto plazo es a varios días vista trabajando con gráficos diarios.


En ambos casos, la forma de especular en los mercados es a través del estilo Swing Trading que, a mi entender, es el primer objetivo para toda persona que quiera especular en los mercados.


Por poner algunos ejemplos prácticos, a lo largo del año se dan una o dos situaciones en las que obtener una revalorización de los activos entre un 20 - 25%, y mucho más frecuentemente, hasta varias veces al mes, situaciones en las que obtener un 2-3% de revalorización.


Con un capital entre 10.000€ y 20.000€, deberíamos conformarnos con ganar entre 2.000€ y 4.000€ anuales que o bien pague las vacaciones familiares o ciertos caprichos al año o bien sirva para ir aumentando tu patrimonio (un 20% de rentabilidad anual es una barbaridad, dicho sea de paso).


Por lo general, cuando los inversores, especuladores o traders, como los quieras llamar, alcanzan este nivel de conocimiento, se sienten limitados, porque saben el dinero que se puede ganar de verdad en los mercados, pero no de la forma en la que lo están haciendo actualmente.


¿Y CÓMO SE GANA DINERO DE VERDAD?


Si no tienes tanto dinero como para invertir a largo plazo, y sientes que tus expectativas de ganancias se quedan cortas con esos 2.000 o 4.000€ anuales, entonces no queda más remedio que bajar al intradía donde, en función de los activos financieros que se operen, las ganancias deben ir entre 100€ a 1.000€ al día de media con un capital inicial entre 1.000€ a 30.000€. Y para que veas un ejemplo real te dejo una operación de hoy mismo ejecutada en apenas dos minutos.


Operación intradiaria

La inversión intradiaria merece otro capítulo a parte, y por su extensión, lo trataré en otro artículo diferente.


CONCLUSIÓN


Con este artículo he querido mostrarte mi visión general de la actividad de ganar dinero en los mercados financieros.


Creo firmemente que ganar dinero de forma consistente depende de tres aspectos principales:


  • El capital que puedas utilizar.

  • El dinero que quieras ganar, y en cuánto tiempo, que satisfaga tus expectativas.

  • La dedicación de tiempo que le quieras dar.


Considero que existen relaciones sutiles entre estos tres aspectos, los estilos de inversión y el tiempo que le dedicas a operar que hacen que combinaciones diferentes a las que te he expresado en el artículo conlleven fracasos en la inversión en bolsa.


Mi intención no es que tomes estas reflexiones como un dogma de fe, puesto que no deja de ser mi entendimiento y mi experiencia invirtiendo en los mercados, pero sí me gustaría que hicieras una reflexión de si estás afrontando la inversión en los mercados de forma adecuada.


Hay un dicho que dice que un inversor a largo plazo es un inversor a corto plazo al que le ha salido mal la jugada.


Por lo tanto, te pregunto: 


¿Tienes tantísimo dinero como para invertir o tu enfoque tiene que ser el de especular?

¿El dinero que ganas en la especulación te es suficiente o sientes que puedes conseguir más?


¿Para ganar más dinero estás dispuesto a reducir el horizonte temporal de especulación y con ello robar parte de tu tiempo personal para dárselo a los mercados?


¿Inviertes o especulas?


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